Špekulacija, kriptosredstva, finančni vzvod in prevare

Nina, stara 27 let, vidi, da influencer trdi, da bo majhen žeton »ta teden zrasel petdesetkrat«. Isti dan ji aplikacija za trgovanje ponudi »vzvod 30:1«, ki ji omogoča, da z 500 € nadzira 15.000 €. Oboje deluje kot bližnjica do hitrega denarja. Je to investiranje?

Investiranje in špekulacija nista isto

Špekulacija pomeni nakup nečesa predvsem zaradi dobička iz kratkoročnih gibanj cen, ne zaradi dohodka, ki ga to prinaša. Lastnik sadovnjaka desetletja pobira sadje; špekulant stavi na ceno sadja naslednji torek.

Dokazi o pogostem trgovanju niso spodbudni. Študija 66.465 ameriških gospodinjstev od leta 1991 do 1996 je pokazala, da so najbolj dejavni trgovci prinašali 11,4 % na leto, trg pa 17,9 %. Povprečno gospodinjstvo je doseglo 16,4 %. Škodo sta povzročila stroški trgovanja in pretirano samozaupanje.

Kriptosredstva

Kriptovaluta je digitalni žeton, zapisan v skupni knjigi, verigi blokov, ki jo številni računalniki skupaj vodijo in preverjajo.

• Bitcoin je bil prvi, zagnan januarja 2009, njegova ponudba pa je omejena na 21 milijonov kovancev. Ne izplačuje dohodka, zato njegova cena temelji samo na povpraševanju. Od konca leta 2017 do konca leta 2018 je padel za več kot 80 %, od konca leta 2021 do konca leta 2022 pa za več kot 75 %. Kriptoborza FTX je novembra 2022 propadla in stranke so izgubile dostop do svojega denarja.
• Stabilni kovanec je žeton, zasnovan tako, da ohranja stalno vrednost glede na valuto, kot sta evro ali dolar. Vrednosti lahko vseeno ne ohrani ali pa izdajatelj propade.
• Obstajajo tisoči drugih žetonov, mnogi pa so izginili.

Uredba EU z imenom MiCA je začela veljati junija 2023, v celoti pa se uporablja od 30. decembra 2024. Zahteva, da imajo ponudniki kriptostoritev dovoljenje in da izdajatelji objavijo belo knjigo (white paper). Ne ščiti cen, imetja v kriptosredstvih pa niso krita z jamstvom za vloge ali s sistemi jamstva za investitorje. V ZDA so borzno kotirani produkti na bitcoin (spot) dovoljeni od januarja 2024.

Finančni vzvod majhne premike spremeni v popolne izgube

Finančni vzvod pomeni uporabo izposojenega denarja za povečanje izpostavljenosti. Poveča tako dobičke kot izgube. CFD ali pogodba na razliko je vzvodna stava na spremembo cene, brez lastništva sredstva.

Regulatorji EU so ugotovili, da 74 % do 89 % računov malih vlagateljev s CFD izgublja denar, in omejili so vzvod za male vlagatelje: od 30:1 pri glavnih valutnih parih do 2:1 pri kriptovalutah. Pri ETF-jih z vzvodom se vzvod vsak dan znova nastavi, zato na nemirnih trgih izgubljajo še hitreje: po desetih dneh premikov +10 %, −10 % je indeks pri 95,1, produkt z dnevnim dvakratnim vzvodom pa pri okoli 81,5.

Kako delujejo prevare

• Ponzijeva shema: »donosi« se izplačujejo iz denarja novih vlagateljev. Shema Bernieja Madoffa je propadla decembra 2008, junija 2009 pa je bil obsojen na 150 let. Mnogi med žrtvami so bili izkušeni vlagatelji; preveč enakomerni donosi so zavedli tudi strokovnjake.
• Napihni in prodaj (pump-and-dump): promotorji hvalijo majhen žeton ali delnico in nato prodajo, ko kupci navalijo.
• Opozorilni znaki: zajamčeni ali zelo enakomerni visoki donosi, pritisk, naj ukrepaš takoj, tajnost, podjetje, ki ni vpisano v register, zadrževanje izplačil, plačilo z darilnimi karticami ali kriptosredstvi ter priporočila znanih osebnosti (pogosto ponarejena).

Osebnosti na družbenih omrežjih, ki govorijo o denarju in jim včasih rečemo finfluencerji, so lahko plačane za promocijo tega, kar kažejo. Kadar ti v EU svetuje podjetje, mora preveriti, ali izdelek ustreza tvojemu znanju, financam in ciljem.