Modul 10 · Investiranje
Skladi in ETF-ji: lastništvo mnogih podjetij hkrati
Kako skladi in ETF-ji zbirajo denar, kako letni stroški neopazno rastejo proti tebi in katere izbire so pomembne: kopičeči ali izplačilni, fizični ali sintetični, valuta, oznake.
Ta lekcija je še zaklenjena
Odkleneš jo, ko opraviš kviz v lekciji »Obveznice: posojanje denarja«.
Pojdi na »Obveznice: posojanje denarja«Ta modul se odpre, ko končaš prejšnjega — ali pa opraviš njegov preizkus, če snov že poznaš.
V tej lekciji
- Razloži, kaj sta sklad in ETF ter kako cena ETF-ja ostaja blizu vrednosti tega, kar sklad vsebuje
- Izračunaj, kako letni in vstopni stroški v desetletjih zmanjšajo tvoj rezultat
- Razlikuj med kopičečimi in izplačilnimi ter med fizičnimi in sintetičnimi skladi
- Razloži, zakaj je pomembna valuta in zakaj vlagatelji v EU običajno ne morejo kupiti ETF-jev s sedežem v ZDA
Lena, stara 29 let, želi vsak mesec vlagati 100 €. Njena banka ji ponuja sklad z vstopnimi stroški 3 % in letnim stroškom 1,7 %. Prijateljica pravi, da »ETF« stane 0,2 %. Oba kupujeta stotine podjetij. Ali je razlika pomembna?
Sklad združuje denar mnogih ljudi
zbira denar mnogih vlagateljev in ga vlaga po zapisanih pravilih. Vsak vlagatelj ima delež v tej skupni zbirki. Tako takoj dobiš razpršitev med številne naložbe, tudi z majhnimi zneski.
- kupiš pri družbi za upravljanje in ga ji prodaš nazaj po eni ceni ob koncu dneva, pogosto z vstopnimi stroški. V EU je večina skladov : standardne pravne oblike s pravili o razpršitvi in možnosti hitre prodaje. V Sloveniji jim pravimo vzajemni skladi.
- (borzno kotirani sklad) se čez ves dan kupuje in prodaja na borzi kot delnica. Veliki trgovci lahko ustvarijo ali odkupijo delnice ETF-ja, kar ohranja ceno blizu vrednosti naložb.
- Indeksni sklad je vsak sklad, ki posnema indeks, namesto da sam izbira naložbe. Naslednja lekcija razloži indekse.
ETF ni eno podjetje, ampak skupna zbirka. Nekateri ETF-ji pa so nenavadni, na primer tisti z vzvodom. Preden kupiš, preberi, kaj sklad vsebuje.
Stroški: majhni odstotki, veliki zneski
, skupni stroškovni delež, je delež tvojega denarja, ki ga sklad vsako leto vzame. Široki indeksni ETF-ji pogosto zaračunavajo od nekaj stotink odstotka do približno četrt odstotka; mnogi aktivno upravljani skladi za male vlagatelje zaračunavajo veliko več. Lahko so tudi vstopni stroški in stroški trgovanja.
Izbire, ki te čakajo
- Kopičeči ali izplačilni. dividende samodejno reinvestira. jih izplača. Donos pred davkom je približno enak; davčna obravnava se razlikuje od države do države.
- Fizični ali sintetični. Fizični sklad je lastnik delnic iz svojega indeksa. Sintetični drži druga sredstva in s pogodbo z banko prejme donos indeksa, kar doda tveganje nasprotne stranke.
- Kje je sklad registriran. Večina ETF-jev, ki se prodajajo v EU, je registriranih na Irskem ali v Luksemburgu. Mali vlagatelji v EU potrebujejo dokument s ključnimi informacijami (KID) za pakirane naložbene produkte, ki ga mnogi v ZDA registrirani ETF-ji ne zagotavljajo, zato jih borzni posredniki v EU običajno ne morejo prodajati.
- Valuta. Vlagatelj v evrih v globalnem skladu drži večinoma sredstva v tuji valuti. Če ameriške delnice zrastejo za 10 %, dolar pa proti evru pade za 8 %, je donos v evrih 1,10 × 0,92 − 1 ≈ +1,2 %. Valutno zavarovane različice ta učinek zmanjšajo za majhen strošek.
- Oznake. »Zelene« oznake ali oznake ESG opisujejo metodo, ne rezultata.
Preizkusi v praksi
Preveri svoje razumevanje
10 vprašanj. Za odklep naslednjega koraka potrebuješ vsaj 8 pravilnih odgovorov.